特斯拉买下 15 亿美元比特币后，另一批家族财团开始关注

过去几周，埃隆·马斯克 (Elon Musk) 一直对加密货币直言不讳。本周，狗狗币有可能成为世界货币。两周前，马斯克在 Twitter 上更新了他的简历，添加了#Bitcoin 标签。

拥有 4470 万粉丝的马斯克在社交音频应用 Clubhouse 中提到，他认为“比特币是一种优质资产”，他应该在八年前购买加密货币。更重要的是，特斯拉昨天公开披露已购买价值 15 亿美元的比特币。

不可否认，2020 年加密资产的爆炸式增长，尤其是比特币。随着大流行的肆虐，全球人民几乎在各个层面都进入了新的生活方式，地缘政治条件变得越来越不稳定，创纪录的全球债务导致货币需求增加，利率预测趋于平缓。

这些事件让经济学家质疑贬值的全球法定货币的未来，而投资者也在寻找减少对传统金融体系依赖的方法。

面对这些挑战，世界上一些最精明的机构和投资者已将注意力转向多元化，将数字资产纳入投资组合，使其作为风险缓解战略的一部分进一步多元化。首选的主要投资之一是比特币。

这一趋势并未逃脱家族办公室的关注。 Kraken OTC 销售和交易主管 Nelson Minier 指出，“过去一年，尤其是在过去六个月，家族办公室对市场越来越感兴趣，因为额外的货币发行严重扭曲了传统市场估值。”

随着加密货币继续从边缘走向主流，家族办公室是否应该将比特币作为其长期风险管理和投资策略的一部分？要回答这个问题，我们需要回到最近的发展。

对另类投资的兴趣日益浓厚

对于许多家族办公室来说，关注多元化（包括考虑数字资产和加密货币）并不新鲜。在过去几年的长期低利率环境下，随着“智能投资”的出现，即使是最保守的家族办公室也在慢慢摆脱纯粹的传统投资心态。

近年来，许多家族办公室已在其投资组合中从传统的 60-40 股票转向固定收益资产配置框架，寻求更广泛地分散到其他资产类别的方法。根据 2020 年瑞银全球家族办公室报告，一个显着的趋势是，在 2020 年年中，许多家族办公室都偏爱其他投资类别，例如发达市场的现金、贵金属、黄金和股票，以重新获得投资组合回报平衡。

但是，随着全球事件的不断发展和地缘政治紧张局势的加剧，人们对法定货币的疑虑正在增加。与持有现金相关的风险增加使得持有法定货币的吸引力降低。

考虑到这些主要问题，资产支持的数字金融衍生品和加密货币重新点燃了全球投资者的兴趣，比特币作为替代性投资渠道的领导者。

为什么是比特币？

自 2009 年创建以来，比特币一直受到质疑和严厉批评。在 2020 年初，它仍被视为边际投资，尽管亿万富翁投资者沃伦·巴菲特认为它“一文不值”。

但是比特币家族最新照片，随着债务和货币供应量持续稳定增长，比特币可以作为现有系统的可行替代品，同时也可以对冲扩张性货币政策。它的地位正在迅速得到认可。

比特币建立在基于密码学的区块链网络之上，是一种分布式加密货币，支持全球范围内的直接点对点电子支付。它不受任何个人和组织的跟踪或控制。而且只有 2100 万比特币可供验证，这意味着没有通货膨胀。

本质上，比特币消除了中介，恢复了用户的金融主权和隐私。在经济不确定时期，这种前景越来越有吸引力。

这些因素，再加上加密货币随着时间的推移而获得的收益以及 2020 年在所有主要资产类别中的出色表现，让加密货币吸引了华尔街的注意力。加密货币重新成为投资集团的焦点，而这些投资集团可能曾经不屑一顾。

著名的数字资产顾问富达甚至为其撰写了投资论文。 MicroStrategy 等大型商业智能公司、Stone Ridge Holdings 等资产管理集团以及来自世界各地的高净值人士也加入了其投资者行列。

比特币和家族企业

家族企业将战略性资产配置和多元化视为长期财富保值和积累的基石比特币家族最新照片，这已不是什么秘密。许多人赞同现代投资组合理论（MPT）的方法。这些方法鼓励多元化并寻求在不降低回报的情况下将风险降至最低。然而，即使是这些策略也不能免受系统性风险的影响。

围绕比特币的传统观点一直是相关的风险。然而，面对过去一年的市场波动，它已被证明是一种不相关的资产，其生命周期内的相关系数约为零。具有讽刺意味的是，它可能是一种可行的风险缓解解决方案。

Bitcoin Reserve 首席业务发展官 Andrew Howard 表示，“比特币和家族办公室在逻辑上是一致的。机构的目标是为几代人长期保存财富。比特币是一种非通胀形式的货币，随着时间的推移会保持其价值。”

对于家庭来说，这是一个非常有吸引力的前景。因为在当前的低收益环境下，家族办公室首先考虑将多元化作为其投资和风险缓解策略的一部分。

比特币还提供了现金的替代品，据摩根大通和德意志银行的分析师称，比特币和黄金同样构成投资，使许多家族办公室在 2020 年代中期成为投资组合中的平衡组成部分。

虽然即将进入市场的家族办公室担心比特币的波动性。但家族办公室的投资策略是长期的，很多投资都是从长远角度进行的。这使得加密货币的波动性不像家族办公室的短期资产配置那样令人担忧。

不过，Minier 建议：“在投资比特币或数字资产之前，家族办公室应意识到数字货币合作伙伴的历史、安全、社区参与和专业知识都至关重要。因此，家族办公室应谨慎选择与谁合作。合适的合作伙伴不仅仅是执行交易的场所，而是一个知识渊博、经验丰富的团队。”

他补充说：“监护权是家族办公室的一项重要功能，他们必须习惯于持有自己的私钥。”

新技术能够帮助克服各种风险和挑战只是时间问题。一个例子是多方计算 (MPC) 技术，它可以帮助消除持有密钥的要求。基于 MPC 技术，Qredo、Unbound 和 Copper 等公司将企业级钱包推向市场。同样，其他公司业务也已上线，以应对监管、交易、经纪、流动性和资产管理方面的其他挑战。

随着全球经济不确定性和不稳定性增加，金融危机和通货膨胀变得更加突出，超高净值人士、投资者和相关组织越来越多地采用加密货币。家族办公室迫切需要在新的金融革命中占据一席之地。我们认为，至少有一些家族办公室应该考虑投资比特币等加密货币。

原文来自福布斯，原作者为Francois Botha，由Blockchain Knight编译，英文版权归原作者所有，中文转载请联系编译器。